什么是中币网OTC交易，为什么国外拒绝数字货币，2019年数字货币史上最严监管

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近期比特币价格飙升至 23,000 美元的历史新高，再次成为当下的焦点。作为比特币价格发现的重要组成部分，加密数字货币交易所暗流涌动。尤其是中国加密数字货币行业，近期风波不稳，重大负面事件接连发生。

不少国内贸易商发现自己的银行卡被冻结，接到当地经济调查人员的电话协助调查。国内三大加密货币交易所（以下简称交易所）中的两家，OKex和

火币

，陆续传出创始人和高管被警方带走协助调查，导致其中一人无法提币。这一系列的重大事件引起了整个行业的恐慌，尤其是处于漩涡中心的交易所，再次走到了关键的十字路口。面临重大决策的不仅是交易所，监管机构也是如此。

因为监管者正面临着多年未解决、现在必须回答的终极问题：中国的数字货币交易所应该如何监管？

由于看待问题的出发点和角度不同，主管和被监督者往往意见不一。这时候就需要参考一些中立客观的第三方意见了。笔者作为独立财经评论员和数字货币研究员，借此机会为笔者提供多年对行业监管的研究和思考，希望为行业的健康有序发展贡献一份力量。

数字货币交易所是与比特币和其他加密货币一起发展起来的交易场所。早期，它们只是为加密货币持有者提供交易撮合服务的机构。此后，随着加密货币市场的全球扩张，成立了专门交易所，服务范围从加密货币扩展到数字资产，提供合约、期货、场外交易等各种衍生交易。除了匹配交易之外，还可以反交易。

今天的交易所不仅承担着狭义的交易所功能，即提供交易流通和价格发现两大功能，还提供银行、经纪、清算、结算等一系列金融服务。可以说，交易所在加密数字货币行业的地位，就像是超巨金融控股集团公司在传统金融体系中的地位。虽然不是“大到不能倒”，但任何风吹草动都会对整个行业产生巨大而深远的影响。

国内区块链技术公司

总的来说，交易所一方面推动了整个区块链行业的蓬勃发展，但另一方面也因为无边界的过渡性野蛮生长而触犯了一些红线。对交易所的监管，不是把它们全部消灭掉，而是要扬长避短，规范它们的有序健康发展。这应该是社会各界的共识，也是监管的初衷和底线。

1.监管重点

有效监管的第一步是明确监管的对象和范围，即明确控制谁、控制什么。

交易所种类繁多，系统复杂，包括境内外交易所、现货和期货交易、法币和数字货币交易、货币对货币交易，以及场内和场外交易交易。是抓胡须眉毛，还是注重有效监管？

区块链公司正式上市了吗？

事实上，中国并没有严格意义上的加密货币交易所。 2017年9月4日，9部委联合发布《9.4禁令》，禁止发行数字代币和公开交易代币。随后，国内各大交易所开始走向海外。一些交易所是全方位国际化的，不仅将公司注册地转移到海外，更注重海外的技术、运营和市场。一些交易所只在海外注册公司，技术还在中国。虽然有海外业务和市场，但主要在国内。业内戏称后者为“已出海，身在国”的交易所，而这类交易所是监管的主要对象。

其次，监管的重点是场内集中交易和场外交易？这个问题涉及监管的有效前沿。在对虚拟数字货币的监管中，监管的有效边界应仅限于法定货币，不应延伸至数字货币。有4个主要原因：

首先，监管地位特殊，不应在数字代币世界中选边站。

数字代币世界有数以万计的货币，还有十几种高流动性的主流货币，如比特币、以太坊、Tether、Ripple、Libra等还在筹备中。监管支持哪个币，禁止哪个币，都是声明，不符合监管者的超然中立地位。

其次，货币与问题的实质无关。

例如，近期政策打击了使用虚拟数字货币逃汇的非法活动。这种违法犯罪行为不会因为被使用而被使用

火币交易所

比特币

，以太坊仍然使用 Tether，这有什么不同。从本质上讲，这些硬币都是同一类别的工具。就像之前的加密数字货币一样，用于逃汇的美元还是欧元，并没有本质区别。

第三，即使监管越界打压一种货币，也不会起任何作用。

加密数字货币建立在区块链技术的基础上，具有去中心化、无国界、匿名和难以追踪的特点。世界各国政府还没有有效压制货币的成功经验。比如比特币这种没有任何中心的纯分布式虚拟数字货币，任何针对比特币的监管措施都像是朝空中挥舞着拳头，没有任何焦点。加密数字货币世界中的美元被称为 Tether。它有一个组织实体，不像比特币那样纯粹去中心化。即便美国政府对此深恶痛绝，也无可奈何。因为，市场上有几十种类似的流行美元稳定币。现在创建货币非常简单，任何人都可以在 10 分钟内学会。如果任何稳定币下跌，许多稳定币就会站起来。因此，单一货币的监管是一个世界性的问题，目前还没有解决办法。

第四，法定货币是最有力的监管武器。

在法币领域，与加密数字货币正好相反。我们拥有成熟的金融体系、完善的用户身份识别机制（KYC）和反洗钱机制（AML）的规章制度。只要守住法币的边界，严守加密数字货币与法币之间的大门，加密数字货币再折腾，也仅限于少数人，不会影响广大群众的福祉。以法币为主要监管点中币冻结是怎么回事，这是目前全球监管的常用手段。

既然监管的有效边界是法币，那么监管重点在中心化交易和场外交易的答案就在纸面上。只要涉及法币，都是监管的重点。现阶段，由于“9.4”禁令，市场上的国内中心化交易所已经淘汰了法币，只有货币交易存在，部分数据已经在监管控制范围内，所以中心化交易所在交易所不再是监管重点。

涉及法币的场外交易分为：个人分散、分散的场外交易和集中、有组织的场外交易。个别分散、分散的场外交易难以监管。所谓“法小于众”，即公众多而分散，难以监督执法。例如，作者和我的朋友在晚餐时谈到了比特币。朋友好奇想试试，所以买了一些以前挖的矿

比特币

只要他转给我的钱是合法的、干净的，这种交易是不能被监管或禁止的。

归根结底，目前的监管重点是为在海外注册但业务主要在中国的交易所提供场外交易服务。

2.如何管理场外交易

okex

目前涉事的两大交易所均存在集中的场外交易服务，事件起因推测为场外交易服务涉嫌协助洗钱和逃汇。境外注册但业务主要在中国境内的交易所如何管理场外交易业务？

一种方法简单明了，那就是完全禁止场外交易服务。不可否认，很多违法犯罪行为都是通过加密数字货币的集中场外交易，非法转移赃款、逃汇，但这种一刀切的做法表面上似乎解决了问题，但事实并非如此。因为

首先，用户可以选择海外交易所的场外交易服务。

数字货币全球化的趋势和跨国界的特点，使得从根本上消除公众购买数字货币的需求是不可能的。即使数字货币交易所被暂时驱逐出境，数字货币持有者仍会通过其他渠道去境外交易所购买数字货币，会造成资金外流中币冻结是怎么回事，不利于金融稳定。对于境外交易所而言，监管已经超出了管辖范围，鞭子力不从心。

其次，随着区块链的发展和进步，去中心化交易所（DEX）也逐渐发展成熟。交易所没有中心节点，每个人都是交易所的节点。

如果中心化场外交易被完全禁止，用户可以选择使用 DEX。中心化场外交易服务的流失，其实是监管的一大损失，因为在现实中，正是因为国内交易所的中心化场外交易服务，才能够协助相关部门追查非法资金洗钱和逃汇。如果用户都使用海外交易所或去中心化交易所，未来的监管将如何打击非法交易？有人说加密虚拟数字货币是中立的，就像一把枪。由于歹徒可以使用枪支进行犯罪，执法人员也可以使用枪支维护社会秩序。全面禁止非处方药服务有点像全面禁枪，是执法部门的损失。

在枪支问题上，国际通行的做法是加强枪支管控，依法携带枪支，使枪支成为保护人民安全而不是危害社会的武器。同样，对于场外交易服务，最好的监管是将场外交易纳入监管，依法规范、许可，原则上要疏而不堵。

国外有很多成熟的经验可以借鉴。美国已通过听证会，对不同的加密货币进行分类和管理。比特币的特点是服务商品，可以参照服务商品监管办法进行监管，比特币交易相对容易。另一方面，以太坊被定义为证券服务，因为它涉及代币发行，需要受SEC监管。对于交易所，各州规定交易所需要注册为货币兑换机构，需要在各州申请Money Transmitting License MTL。同时，他们必须在美国联邦金融犯罪预防机构FinCen注册，符合一系列反洗钱和反恐要求。一个类似于美国银监会的机构，叫做 OCC（货币控制办公室），颁发了一张特别许可证，为包括加密货币交易所在内的所有金融科技公司在美国开展业务铺平了道路。而日本则直接向交易所颁发特别牌照，明确交易所的各项业务。另一方面，新加坡采取渐进式方法，充分利用“监管沙盒”。韩国更有可能利用行业协会来协调监管。

3.中国交易所在哪里？

中国交易所的未来在哪里？合规。真正的难点不在于方法和方法，因为方法很多，也可以参考各国探索的经验。真正的难点在于中国交易所的识别。由于加密数字货币是新事物，我们现有的监管体系没有现行的法律法规进行监管，也没有专门的部门负责。因此，任何与加密数字货币相关的规定一旦出台，都是由各大部委联合制定的，其身份难以识别。

监管体系中有一句格言：谁拥有孩子，谁就认领，即根据实际业务功能划分监管职责。但在目前的交流中，没有父亲，没有母亲，也没有人可以索取。交易所不仅没有父母，还没有注册账号，做事处处面临困难。因此，也很容易触动法律法规的红线，危及行业龙头。