【中国财富网】巴曙松：区块链技术在金融领域有哪些应用？

比特币依然火热，区块链的热潮还在继续，依然是最火的金融科技。 在强调从严监管的今天，区块链技术如何与金融场景相结合？ 未来的发展方向是什么？ 北京大学汇丰商学院金融学教授巴曙松接受中国财富网专访。

区块链与金融业务有很多交汇点

记者：区块链技术有什么特点？ 能不能跟金融业结合？ 目前有一些应用实践吗？

巴曙松：区块链就是把区块按照时间顺序按照链式结构连接起来，形成一个分布式的共享账本。 一个新的区块就是一个新的簿记。 这种账本具有去中介化、安全性、可扩展性、透明性和匿名性等特点。 这些特征与金融服务有许多一致点。 目前，区块链技术在传统金融行业已有一定应用。

首先是银行业。 区块链技术在支付结算领域，尤其是跨境支付领域的潜在优势尤为突出。 招商银行于2016年6月开发了基于区块链的跨境直接结算系统，总行和6家境外机构均部署在该系统中，任意两家机构均可在区块链上发起清算请求。 该系统优化了清算业务，节省了中转成本，简化了处理流程，同时提高了信息安全性。 此外，WeBank 还开发了用于清算联合贷款的区块链应用程序。

区块链技术也可以应用于票据业务。 2018年1月25日，工商银行、中国银行、浦发银行、杭州银行共同开发的交易平台完成了基于区块链技术的数字票据发行、承兑、贴现和再贴现业务。 不同于传统的纸质票据和电子汇票，数字票据将以数字资产的形式进行存储和交易，信息不易被篡改，安全性更强。

在保险行业，区块链技术主要用于降低承保成本。 2017年9月，上海保交所发布区块链底层技术平台顾交联，将保费、佣金、理赔等信息记录在区块链上，实现自动对账功能，解决目前再保险行业人工对账成本的痛点高效率和低效率。 另一方面，区块链的共享、透明、不可篡改等特性减少了信息不对称，可以更及时、准确地获取风险信息，从而在一定程度上降低骗保风险，有效解决“不利选择”和“反转”。 “签单”风险，从而降低保险管理的难度和成本。

从保险模式来看，区块链技术可以实现合约的自主执行，数据的“自我执行+自我验证”可以衍生出一种不依赖保险中介、可以“自我验证”的新型保险模式。管理”——互助保险。 在该模式下，保单定价和执行可以通过智能合约的条件设置自动执行，并不断自我重置和动态调整。

在证券行业，区块链技术可以应用于证券发行、证券清算、资产证券化等领域。 区块链技术可以将证券发行、流通和交易行为数字化，提高发行效率，降低信任成本。 美国证券交易委员会 (SEC) 已批准在线零售商 Overstock 通过比特币区块链发行该公司的证券，包括普通股、优先股、存托凭证、认股权证和债券。

在证券清算和结算方面，区块链技术可以减少中间环节，简化结算流程； 在资产证券化领域，区块链技术可以助推ABS基础资产的渗透，完善ABS的现金流管理。

记者：目前，多元化的金融新业态层出不穷。 您认为区块链技术可以用于这些新格式吗？

巴曙松：当然，比较明显的可以和区块链结合的有众筹、P2P、供应链金融。

区块链技术有助于解决众筹领域的“信任”问题比特币在金融领域是什么技术，降低资金后续使用中的信息不对称程度。 以股权众筹为例，区块链技术使得众筹平台之间可以共享投资者和项目，从而促进股权流通和资源共享。

在P2P领域，区块链技术可以为借贷双方提供直接交易的平台。 借款人只需在本平台创建贷款清单即可。 向合格借款人提供贷款。

双方直接交易，规避“资金池”风险； 信用评分系统和自动执行系统也可以在一定程度上降低借款人的违约风险； 非对称加密技术可确保客户的交易安全和隐私安全。

在供应链金融领域，2017年10月，沃尔玛宣布与IBM、清华大学在食品供应链上展开合作，利用区块链技术提供供应链各环节的实时记录，试图打破原有分散、不可沟通的数据模型，在一定程度上降低了信息不对称带来的风险。 这也是供应链金融发力的方向。 以产业链核心企业及上下游企业贸易信息为基础，开展资信调查，努力解决上下游企业融资难问题。

金融监管要鼓励创新、防范风险

记者：区块链等创新技术在金融领域的应用，将给金融行业带来颠覆性的变化。 这会不会增加金融监管的难度？

巴曙松：虽然区块链透明、不可篡改、信息共享等特性在理论上有利于穿透式监管，但区块链的去中心化特性使其成为去中心化、均衡的节点系统，降低了金融监管的针对性和有效性。

目前，区块链领域的学术研究还处于起步阶段，理论研究和准备工作还不是很充分。 各国监管机构仍处于观察研究阶段。 当技术发展速度快于监管速度时，容易造成短期监管缺失，可能导致金融系统性风险加大； 而如果在市场起步阶段盲目监管过于严格，可能会在一定程度上阻碍创新技术的常态化。 发展。 不仅是区块链技术，还有人工智能、大数据等技术。

为使金融创新发展与有效监管相协调，监管者应具有前瞻性的战略眼光和清晰的监管思路。 一方面，监管分类要更加细化。 基于区块链技术的金融产品日益多元化。 监管部门可对监管对象、机构主体、业务范围等进行更加细化的分类监管。 另一方面，要注意协调。 金融科技的跨境性、混业经营和传染性会导致风险外溢，应建立有效的综合监管机制。

记者：您认为区块链技术在金融领域未来的发展趋势是什么？

巴曙松：目前，世界各国政府、金融界和学术界都在密切关注区块链的应用和发展。 未来，区块链技术在金融行业的应用将呈现几个趋势。

从行业角度来看，各金融机构可能会逐步结成联盟，共同制定区块链技术标准。 由于区块链的发展处于起步阶段，技术尚不完善，法规尚不明确。 金融科技公司、主要金融机构和监管机构可能会影响区块链的应用和发展。

现阶段，国内外标准化组织已经初步建立了区块链技术标准化布局框架。 以摩根大通、花旗银行为代表的商业银行与金融科技公司共同建立了产业联盟。 期望在监管部门的参与下，建立符合监管要求和金融行业需求的分布式账本系统比特币在金融领域是什么技术，制定区块链技术的行业标准，抢占市场先机。

中国分布式账本基础协议联盟也希望结合政策法规和行业逻辑，开发符合国家政策标准和行业逻辑习惯的区块链技术底层协议。

从金融机构自身来看，将继续关注核心业务中区块链应用场景的开发。 未来，金融机构将联合科技公司，共同探索可应用于核心业务的区块链技术。 区块链可能对现有金融体系的制度基础和商业模式产生新的冲击。